Zwei Wealth: Private Banking Became an Outdated Model: Zwei Wealth speaks of the chaos in private banking and wealth management in its latest transparency report. The desire among clients to compare products is growing,… privatebankingstudyywei wealth
The labyrinth of service models, investment strategies, performance, and cost structures makes life difficult for customers and almost impossible to compare offers. Zwei Wealth, a Zurich-based company co-founded by Patrick Mueller and Klaus Wellershoff, aims to change this, by positioning itself as a comparison portal for the industry seeking a machete to cut through the thicket of products.
Its annual transparency report looks into goes customer satisfaction, net yields, risks, and wealth management costs. The report identifies changing trends in the development of service models, where the private bank model is losing ground, and family and wealth offices achieve the highest customer satisfaction. The trend toward innovative, independent service models shows marked acceleration.
Looking at the offerings per portfolio category, over 500 banks and asset managers were asked for their best offerings in each of the six categories.Costs can be a major drag on investors' returns, with confusing fee structures often complicating the overview. According to the analysis, however, all-in fees or flat fees can also contain hidden costs. This is the only way to properly identify the potential for cost savings, said Kevin Jud of Zwei Wealth.
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